상하이의 대형

왕진용과 장호삼은 서로 의지하며 사는 의형제다. 우연히 마을 동생 아삼을 구하다가 왕홍의 사람을 죽이고 상해로 가는 기차에 뛰어오른다. 두 사람은 맨 주먹으로 프랑스 조계지에서 역량을 키워 큰 사업을 손에 넣지만, 장호삼은 정의를 외치는 왕진용에 불만을 가지고 야심을 숨기지 못한 채 영국 조계지의 임 사장과 손을 잡는데…